Peut-on acheter des fractions d'ETF ?

Non, la plupart des courtiers ne proposent pas de fractions d’ETF

À l’heure actuelle, la grande majorité des courtiers en ligne ne permettent pas d’acheter des fractions d’ETF. Quand vous passez un ordre d’achat, vous devez acquérir un nombre entier de parts. Impossible donc d’investir 100 euros dans un ETF dont les parts se négocient à 500 euros.

 

Plusieurs raisons techniques expliquent pourquoi il n’est actuellement pas possible d’acheter des ETFs en fractions :

• Les ETFs sont conçus pour être échangés par parts entières sur les marchés. Le fractionnement des parts nécessiterait que l'on refonde leurs systèmes de cotation et de règlement-livraison.
• La plupart des fonds ne prévoient pas dans leur documentation légale que leurs parts soient détenues “partiellement”.
• La gestion de fractions de parts engendrerait des coûts supplémentaires pour les émetteurs et les courtiers, qui devraient répercuter ces frais aux investisseurs.

Ainsi, malgré la demande croissante des investisseurs particuliers pour plus de flexibilité, l’achat de fractions d’ETF reste aujourd’hui l’exception plutôt que la règle.

 

Pourtant, les fractions d’ETF favoriseraient l’accessibilité

L’achat de fractions d’ETF permettrait à davantage d’investisseurs d’accéder à une large gamme de fonds indiciels, indépendamment du prix unitaire des parts. Actuellement, si vous souhaitez investir 100 euros dans un ETF dont les parts se négocient à 500 euros, cela n’est pas possible auprès de la majorité des courtiers en ligne. Vous devez attendre d’avoir suffisamment d’épargne pour acheter au moins une part entière.

La possibilité d’acquérir des fractions d’ETF lèverait cette barrière à l’entrée et ouvrirait les portes des marchés à un plus grand nombre. Cela favoriserait une démocratisation de l’investissement en ETF, produits réputés pour leur simplicité, leur diversification et leurs faibles coûts. Les investisseurs pourraient plus facilement construire des portefeuilles diversifiés, même avec une épargne limitée.

Face à ces avantages, certains acteurs innovants cherchent des solutions pour proposer des “pseudo-fractions” d’ETF à leurs clients. Mais ces alternatives présentent aussi des inconvénients.

 

Des alternatives aux fractions d’ETF existent mais avec des inconvénients

Certaines plateformes de trading récentes proposent ce que l’on pourrait appeler des “pseudo-fractions d’ETF”. Le principe est le suivant : plutôt que d’acheter directement des parts d’ETF, vous investissez dans un produit dérivé qui réplique la performance de l’ETF.

Techniquement, vous ne détenez donc pas une fraction de part d’ETF mais un instrument financier qui suit l’évolution de l’ETF. Cette solution permet certes d’investir de petits montants dans des ETFs onéreux mais elle présente des inconvénients non négligeables :

• Vous ne détenez pas les parts d’ETF en direct mais un dérivé, ce qui introduit un risque de contrepartie supplémentaire.
• Des frais supplémentaires peuvent s’appliquer sur ces produits dérivés, alors que les frais sont un critère clé dans le choix d’un ETF.

Ainsi, même si ces alternatives peuvent sembler attractives au premier abord, elles ne constituent pas une solution idéale pour accéder à des fractions d’ETF.

 

Une grande variété d’ETFs avec des prix de parts pour tous les portefeuilles

En conclusion, s’il n’est actuellement pas possible d’acheter des fractions d’ETF auprès de la plupart des courtiers en ligne, l’immense choix de fonds disponibles permet de trouver des ETFs avec des prix de parts adaptés à chaque profil d’investisseur.

Prenons l’exemple des ETFs répliquant l’indice S&P 500, l’un des plus populaires au monde. Chez un courtier comme XTB, vous pouvez acheter des ETFs à moins de 100-150 euros, voici les valeurs que nous avons identifiées dans leur catalogue d’actifs avec le cours des parts moment de ces lignes :

• Amundi S&P 500 UCITS ETF- EUR (C) (ISIN : LU1681048804) à 112 euros.
• Invesco S&P 500 UCITS ETF Acc (ISIN : IE00BYML9W36) à 52 euros.
• iShares S&P 500 UCITS ETF (ISIN : IE0031442068) à 57 euros.
• Vanguard S&P 500 UCITS ETF (ISIN : IE00B3XXRP09) à 108 euros.
• Xtrackers S&P 500 UCITS ETF 1C (ISIN : IE00BM67HT60) à 93 euros.

Avec une telle diversité, chaque épargnant peut trouver l’ETF qui correspond à son budget et sa stratégie, y compris sans accès aux fractions. Notez que le courtier fixe un minimum de 10 euros par transaction et qu'il ne prélève aucun frais sur les achats et reventes (0% commission) dans la limite de 100 000 euros investis dans le mois.

 

Plutôt que de vous tourner vers des produits dérivés imitant les ETF, il est préférable de sélectionner des ETFs en adéquation avec votre budget et votre stratégie parmi les milliers de fonds existants. Vous bénéficierez ainsi d’un investissement direct dans les parts, plus transparent et moins risqué. Et si votre épargne est limitée, optez pour des versements réguliers qui vous permettront de construire progressivement votre portefeuille d’ETF.