Les SCPI : un investissement prometteur malgré les risques ?

Pour autant, nous sommes en droit de nous poser quelques questions, avec la hausse des taux d'intérêt et les fluctuations économiques, ce placement SCPI est-il véritablement sûr, ou représente-t-il un risque accru ? Prenons le temps d'analyser cette question sous différents angles.

Un contexte économique tendu

Depuis 2022, les banques centrales ont entrepris d’augmenter les taux d’intérêt pour freiner l’inflation galopante. Cette situation, combinée à la crise énergétique amplifiée par la guerre en Ukraine, a bouleversé les marchés financiers. Les SCPI, qui se positionnent sur le marché immobilier, sont inévitablement impactées par ces facteurs externes. En effet, l'immobilier, secteur traditionnellement perçu comme une valeur refuge, fait face à des défis plus complexes aujourd'hui. 

Cependant, malgré ces défis, les SCPI continuent de séduire les investisseurs. Selon l'ASPIM (Association Française des Sociétés de Placement Immobilier), au premier semestre 2024, les SCPI ont enregistré une collecte brute impressionnante de 2,3 milliards d'euros. Cela reflète l'intérêt soutenu pour ce type de placement. Alors, quels sont les aspects à prendre en compte avant d'investir ?

Le marché immobilier et les opportunités des SCPI

En 2023, le paysage économique mondial a vu une instabilité croissante. Les marchés financiers ont été soumis à des fluctuations importantes, en grande partie dues aux pressions inflationnistes et à la politique monétaire stricte adoptée par les banques centrales. Face à cette volatilité, de nombreux investisseurs se sont tournés vers l’immobilier via les SCPI.

Les SCPI permettent d'investir dans un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers, ce qui réduit les risques en les répartissant sur plusieurs biens et secteurs. Certaines SCPI, notamment celles créées récemment, ont su tirer parti des changements de comportements économiques, notamment avec l'essor du télétravail et l'augmentation des besoins en infrastructures liées à la santé et au vieillissement de la population. 

Ces SCPI plus jeunes, avec une gestion proactive et des stratégies ajustées, se positionnent sur des segments en plein essor comme l’immobilier logistique, le résidentiel en périphérie ou les secteurs de la santé. En s’appuyant sur ces nouvelles dynamiques, elles offrent des opportunités de rendement attractives tout en diversifiant le risque.

Des stratégies d'investissement diversifiées et adaptatives

Investir dans une SCPI est un moyen simple d’obtenir des revenus locatifs réguliers. Et aujourd’hui, les investisseurs ont accès à une large gamme de stratégies adaptées à leurs objectifs et à leur tolérance au risque. La diversité des SCPI permet aux investisseurs de trouver les options adéquates à leur profil et à leurs objectifs, tout en profitant des opportunités offertes par le marché immobilier. Voici les grands types de SCPI : 

SCPI de rendement

Ces SCPI de rendement se concentrent sur des actifs générateurs de revenus locatifs, comme des bureaux ou des commerces. Elles visent un rendement régulier, souvent privilégié par les investisseurs à la recherche de flux de trésorerie stables.

SCPI de valorisation

Ces fonds mettent davantage l’accent sur l’augmentation de la valeur du patrimoine immobilier, en se concentrant sur des projets de rénovation ou de développement à long terme. Ces SCPI sont aussi appelées SCPI de plus-value. Les investisseurs intéressés par payer moins d’impôt en passant par une valorisation de leur capital, y trouveront ici une option alléchante.

SCPI européennes

Pour les investisseurs à la recherche de diversification géographique, ces SCPI européennes offrent une exposition à des marchés immobiliers internationaux, comme ceux d'Europe de l'Est, d'Allemagne ou encore des Pays-Bas. Elles permettent ainsi de profiter des dynamiques de marchés souvent très différents du marché français. Sans oublier une fiscalité allégée par rapport aux SCPI 100% française.

Une gestion experte pour des SCPI sous contrôle

Comme pour tout placement, investir dans une SCPI comporte des risques. Cependant, ceux-ci sont souvent réduits grâce à la gestion professionnelle des sociétés de gestion immobilières. 

Ces dernières emploient des experts qui sélectionnent méticuleusement les actifs à inclure dans le portefeuille des SCPI. Ils s'assurent ainsi que les biens sont répartis de manière optimale pour limiter les impacts négatifs potentiels des fluctuations du marché.

La diversification sectorielle et géographique des SCPI est un atout indéniable. Par exemple, en investissant dans des biens immobiliers de différentes régions ou pays, les investisseurs réduisent le risque lié à un effondrement spécifique d’un marché immobilier local.

Par ailleurs, bien que les SCPI ne soient pas cotées en Bourse, elles offrent une liquidité relative via le marché secondaire, où il est possible de revendre ses parts. Ce processus n’est certes pas aussi rapide que pour des actions cotées, mais il permet tout de même une certaine flexibilité.

Quel avenir pour les SCPI dans un contexte incertain ?

Malgré les risques associés, les SCPI continuent de représenter une opportunité de choix pour ceux qui cherchent à diversifier leurs placements. L'immobilier reste une valeur refuge pour de nombreux investisseurs, surtout lorsqu’il est géré de manière professionnelle et diversifiée. Les perspectives à moyen terme pour les SCPI sont donc positives, surtout si l’on considère les secteurs d’avenir dans lesquels elles investissent.

Le développement du télétravail, le vieillissement de la population et les besoins croissants en infrastructures de santé et de logistique offrent des opportunités que les SCPI sauront saisir, étant bien positionnées sur ces marchés. 

Ces dynamiques devraient permettre aux SCPI de continuer à générer des rendements intéressants, même dans un environnement économique complexe.

Comment minimiser les risques liés aux SCPI ?

Pour maximiser les rendements tout en réduisant les risques, il est essentiel de bien choisir les SCPI dans lesquelles investir. Voici quelques conseils :

Privilégier les SCPI diversifiées

Choisir des SCPI qui investissent dans plusieurs secteurs (santé, bureaux, commerces, logistique) et dans plusieurs régions (France, Europe) permet de lisser les risques et de ne pas être exposé à une seule dynamique de marché.

Tenir compte de la gestion de la SCPI

Les sociétés de gestion jouent un rôle clé dans la performance des SCPI. Il est donc important de s'assurer que l'équipe de gestion est expérimentée et qu'elle a une stratégie claire pour gérer les actifs immobiliers.

Comprendre l’horizon de placement conseillée

Les SCPI sont généralement des investissements à long terme. Pour bénéficier pleinement des avantages fiscaux et éviter des frais de sortie trop élevés, il est souvent conseillé de garder ses parts pendant au moins huit à dix ans.

Les SCPI sont un placement flexible et résilient

En somme, bien que les SCPI comportent des risques, elles demeurent un véhicule d'investissement pertinent pour ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille. 

Une acquisition de biens et une gestion effectuée par des professionnels de l’immobilier, couplées à une diversification sectorielle et géographique, permettent de mutualiser les risques tout en offrant des rendements potentiellement intéressants. 

Avec l'émergence de nouvelles SCPI adaptées aux tendances actuelles du marché immobilier, telles que la logistique, les infrastructures de santé et le télétravail, ces fonds d'investissement offrent une opportunité unique de profiter des évolutions économiques sur des secteurs en général réservés qu’à des professionnels.

En conclusion, loin d'être trop risquées, les SCPI apparaissent comme une option stratégique dans un environnement économique incertain. Le choix de la bonne stratégie et la compréhension des risques associés restent les clés pour profiter pleinement de ce type de placement.