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Le groupe ferroviaire offre 135 euros par titre pour s'offrir les 57% du capital de sa filiale qu'il ne détient pas encore. Le titre Geodis, qui a flambé en Bourse de plus de 41% depuis lundi, est suspendu depuis vendredi matin à Paris. La SNCF veut accélérer son développement dans la logistique et le transport de marchandises
Suspendu en Bourse à Paris depuis vendredi matin, Geodis fait désormais l'objet d'une offre publique d'achat, lancée par sa maison-mère la SNCF. Le groupe ferroviaire, qui détient par l'intermédiaire de SNCF Participations un peu plus de 42% du transporteur logistique, avait indiqué samedi être "sur le point"de faire une offre sur le solde du capital de sa filiale. Il est passé à l'acte ce dimanche, annonçant une offre à 135 euros par action Geodis avant détachement du coupon, soit 132,15 euros après.
Ce prix constitue une prime de plus de 30% par rapport au dernier cours de clôture du titre et de 79% par rapport à la moyenne du mois de mars, mais reste inférieur au cours maximum de juillet 2007, a souligné dimanche Guillaume Pépy, le président de la SNCF. Il valorise Geodis 1,1 milliard d'euros.
En cas d'acceptation de l'offre par le conseil de Geodis, qui devrait se prononcer dans les trois semaines, la SNCF déboursera au total 600 millions d'euros en numéraire pour financer cette acquisition. A terme, le groupe semble, selon nos informations, vouloir sortir Geodis de la cote.
"C'est la première OPA de l'histoire de la SNCF, peut-être pas la dernière", a déclaré dimanche Guillaume Pepy. L'opération, amicale, est conforme aux objectifs du groupe, qui veut accélérer le développement des activités de logistique et de transport de marchandises. "Pour nous, c'est une petite révolution, cela fait du transport et de la logistique le premier métier de la SNCF", a souligné Guillaume Pepy. Dans les faits, en rassemblant Geodis et SNCF-fret, la SNCF constituerait une division forte de 7,7 milliards d'euros de ventes en 2007.
A lui tout seul, Geodis, présent dans 120 pays, emploie 26.000 personnes, et a dégagé l'an passé 53,7 millions d'euros de bénéfice net pour un chiffre d'affaires de 4,8 milliards d'euros. Le dirigeant de la SNCF a proposé au PDG de Geodis, Pierre Blayau, de diriger le nouvel ensemble, qui sera numéro 4 du secteur en Europe, soulignant que cette opération visait à "rassembler les forces, mais sans changer les structures".
Cette semaine, les très nombreux mouvements sur le titre Geodis ont conduit à sa suspension vendredi. Jeudi, plus de 310.000 titres, soit 4 % du capital, ont changé de mains. Et depuis lundi, c'est presque 7 % du capital qui ont été concernés par ces mouvements. Porté par cet engouement, le titre a terminé jeudi à 101,62 euros, en hausse de 26,8 % sur la journée et de 41,14 % depuis le début de la semaine. Avant ces opérations, 30,5% du capital du groupe de logistique était flottant, tandis que 9,2% était contrôlés par AGF Vie, 5,9% par la société d'investissement Salvepar et près de 5% par les salariés.
De notre partenaire Les Echos.fr (www.lepetitjournal.com) lundi 7 avril 2008
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