Édition internationale
Radio les français dans le monde
--:--
--:--
  • 0
  • 0

Fiscalité 2018: impacts et placements à privilégier depuis Hong Kong

Didier Bujon, Directeur général du Groupe EquanceDidier Bujon, Directeur général du Groupe Equance
Didier Bujon, Directeur général du Groupe Equance
Écrit par Publi-reportage Hong Kong
Publié le 19 février 2018, mis à jour le 23 février 2018

Au 1er janvier, suite à la validation du projet de loi de finances 2018, la flat tax, la hausse de la CSG ainsi que la mise en place de l’IFI modifient la fiscalité de certains placements. Quels sont ceux qui, au regard de cette nouvelle donne fiscale, tireront leur épingle du jeu ? Quelles sont les solutions patrimoniales incontournables en 2018 ? Tour d’horizon avec Didier Bujon, Directeur général d’Equance, et Malik Dif, responsable du bureau de Hong Kong.

Les députés ont adopté à l’Assemblée Nationale un ensemble de mesures qui touchent à la fiscalité du patrimoine, parmi lesquelles:

  • la hausse de la CSG de 1,7 point (suspension de la hausse de la CSG de 1,7% pour les non-résidents annoncée le 12 février 2018), et
  • la flat tax de 30% sur les revenus du capital et les plus-values mobilières (ou PFU – Prélèvement Forfaitaire Unique).

Ces mesures impactent, certes, la taxation et la fiscalité du patrimoine et des revenus issus des placements, mais sont loin de révolutionner les choix d’investissements en 2018.

 

Le marché des valeurs mobilières et du non-coté, grand gagnant de la fiscalité 2018

En plafonnant la fiscalité des revenus du capital à 30%, la flat tax va donner un second souffle aux valeurs mobilières et notamment au non-coté, victime jusqu’à présent de la frilosité de certains investisseurs du fait des risques d’illiquidité et de perte en capital mais aussi de sa fiscalité. Dès 2018, les investisseurs dont le taux marginal d’imposition est supérieur à 30% ont intérêt à se tourner vers ce marché du non-coté. A condition toutefois de disposer d’un horizon de placements moyen-long terme et d’investir de façon diversifiée dans différents secteurs économiques mais aussi au fil du temps pour lisser les éventuels risques sur le capital.

Par exemple, les Fonds d’Investissements Alternatifs qui regroupent les fonds de Capital Investissement type FCPR, FIP et FCPI, ou, les fonds orientés sur le segment de l’immobilier tels que les OPCI, les fonds de co-promotion immobilière, peuvent être de bonnes pistes de diversification. Pour les investisseurs dit qualifiés acceptant le risque d’absence de diversification, l’investissement en direct dans des sociétés non cotées est également avantagé en termes de fiscalité à partir de 2018.

La Flat tax ou PFU est non applicable aux non résidents. La convention fiscale signée entre la France et Hong Kong prévoit que les intérêts de source française ne sont imposables qu’à Hong Kong sans retenue à la source en France:  pas de double imposition. Imposition à Hong Kong : aucune.

 

Nue-propriété et location meublée pour limiter les effets de l’IFI et de la CSG

L’immobilier, contrairement au marché des valeurs mobilières, n’a pas été favorisé par la nouvelle loi de finances. L’arrivée de l’IFI (impôt sur la fortune immobilière) comme la hausse de la CSG vont peser sur certains actifs immobiliers. Il est toutefois possible d’acquérir dans la pierre en limitant les effets de ce nouveau régime fiscal via la détention en nue-propriété ou encore la location en meublée (LMP ou LMNP), exonérées de l’IFI et « immunisées » contre les hausses futures de la CSG.

Les revenus immobiliers en France sont assujettis aux prélèvements sociaux même pour les non résidents. Seulement les non résidents ne subiront pas la hausse de 1,7% puisqu'elle est suspendue.

Autre dispositif à privilégier dans l’immobilier : recourir au mécanisme du Déficit foncier en direct ou via des SCPi (les charges de travaux excèdent les revenus locatifs et le déficit créé ainsi s’impute sur les revenus fonciers existants par ailleurs, réduisant ainsi l’impôt sur le revenu). Non soumis au plafonnement des niches fiscales, le déficit foncier, encore trop peu exploité, se révèle pourtant être d’une redoutable efficacité pour améliorer la rentabilité de l’investisseur via une minoration conséquente de son IR.

Exemples d'investissements immobiliers à Crédit

A titre d’information, vous trouverez ci-dessous quelques exemples d’investissements immobiliers à crédit (sans apport), et de l’effort d’épargne mensuel qui y correspond.

Ces exemples ont pour base un non-résident avec un revenu annuel de 65 000 €, sur la base d’investissements divers de 150 000 € à crédit amortissable total sur 15 ans.

 

Tableau nouvelles mesures fiscales 2018

 

L’assurance-vie, plus de gagnants que de perdants

Il est faux de croire que l’assurance-vie n'est plus un placement intéressant en 2018. Certes, les investisseurs disposant d’avoir en assurance-vie de plus de 150.000 euros (ou 300.000 euros pour un couple) et souhaitant effectuer un retrait sur un contrat de plus de huit ans d’ancienneté sont légèrement plus imposés (12,8% contre 7,5% avant la réforme). Mais pour la grosse majorité des épargnants les avantages fiscaux et successoraux qui font le succès de l’assurance-vie – tels que les capitaux décès exonérés, la neutralité fiscale des changements de supports d’investissements, ou encore la libre désignation des bénéficiaires, etc. – demeurent. Mieux encore, la valeur de rachat des contrats d’assurance-vie n’entre pas dans les déclarations de l’IFI (contrairement à l’ISF aujourd’hui).

En outre, la flat tax permet aux nouveaux contractants de retirer leur épargne dans les quatre premières années en ne payant que 30% de prélèvements sur leurs gains contre 50,5% avant la réforme. Mais là encore, la Flat tax ou PFU est non applicable aux non résidents. La convention fiscale signée entre la France et Hong Kong prévoit que les intérêts de source française ne sont imposables qu’à Hong Kong sans retenue à la source en France:  pas de double imposition. Imposition à Hong Kong : aucune.

 

Le marché actions, plus volatile mais rémunérateur

Bien que les ratios de valorisation soient aujourd’hui élevés (loin toutefois d’être de l’ordre d’une bulle), tous les voyants sont au vert sur le marché européen comme américain. Croissance des bénéfices, inflation relativement maitrisée, totale liquidité, ... on ne peut faire l’impasse sur les arguments favorables de ces marchés actions qui offrent le plus d’espérance de gains. Certes il y a un risque de volatilité non négligeable mais pour un investissement d’une durée supérieure à 5 ans, les soubresauts du marché ne sont pas un problème. Pour les investisseurs qui seraient encore frileux de quitter les supports monétaires ou obligataires, il est toujours possible de tempérer la volatilité avec des produits structurés de type « Autocall » qui encadrent les pertes comme les hausses de performances.

En résumé, les placements clés en 2018 affichent une certaine continuité avec ceux de 2017. Sans pour autant amener à une révolution en matière de choix d’investissements, cette réforme de la fiscalité apporte aux investisseurs son lot de nouveaux repères, parfois difficile à s’approprier. Faire appel aux conseils d’un expert pour bien choisir ses placements dans ce nouvel environnement fiscal doit faire partie des bonnes résolutions 2018 !

Par Didier Bujon, Directeur général du Groupe Equance, et Malik Dif, responsable du bureau de Hong Kong.

 

Avec Equance, vous bénéficiez de conseils de pointe sur des problématiques patrimoniales de non-résident.

Un réseau international présent dans plus de 50 pays. Fort des 30 ans d’expérience de ses associés, le Groupe Equance s’est imposé parmi les leaders en Gestion Privée des Français de l’étranger et comme un acteur alternatif significatif sur le marché national. En outre, Equance bénéficie d’une forte reconnaissance par la profession : en 2017, Equance est nommée, pour la 3ème année consécutive, par le magazine Décideurs comme un des cabinets « Incontournables » en termes de conseil en gestion de patrimoine et figure à la 31e place du classement de L’Argus de l’assurance 2016 des meilleurs courtiers généralistes du marché français.

Pour plus d’information, votre interlocuteur privilégié :

Malik DIF

Malik DIF

M +852 5418 9308
E : hong-kong@equance.com
Site Internet :  https://www.equance.com/hongkong

 

Flash infos

    Pensez aussi à découvrir nos autres éditions

    © lepetitjournal.com 2024