Analyses économiques et opportunités financières à saisir avant le retour à plus de normalité ...
1/ Qui dit…baisse des contaminations, hausse des vaccinations et relance budgétaire colossale américaine,
induit une forte accélération de la croissance en 2021 et une forte reprise de la consommation.
Notre conseil :
• Favoriser les actions au détriment des obligations.
2/ Qui dit… surprise à la hausse de la croissance mondiale dans un univers de créations monétaires colossales des banques centrales,
induit une reprise de l’inflation et une remontée des taux longs avec pour conséquence un financement plus onéreux de la dette des Etats et des entreprises.
Notre conseil :
• Investir dans des obligations indexées sur l’inflation et les actifs réels (matières premières, énergie, infrastructures).
3/ Qui dit… reprise de la croissance grâce à un retour à une vie plus normale,
induit des rattrapages violents des secteurs d’activités qui ont le plus souffert de la crise sanitaire (restauration, automobile, compagnies aériennes, valeurs industrielles …).
Notre conseil
• Investir dans des valeurs décotées et cycliques qui corrigeront à la hausse les anomalies de valorisation.
• Privilégier les actions allemandes qui profitent des exportations vers l ‘Asie avec des carnets de commande bien garnis.
4/ Qui dit…évènement pandémique mondial exceptionnel
induit des opportunités pour des entreprises disruptives capables de saisir des parts de marché, fidéliser une nouvelle clientèle et imposer leurs prix aux consommateurs à l’avenir .
EX : Qui utilisait Zoom il y a 18 mois ? Qui n’utilise pas la vidéo conférence actuellement ?
Notre conseil :
• Garder nos convictions sur la technologie, l’intelligence artificielle, la biotechnologie et tout particulièrement l’oncologie qui révèlent un potentiel important de croissance alimentée par l’innovation et le pouvoir de fixation des prix.
• Favoriser les nouvelles méga tendances liées au climat et à l’environnement qui vont « verdir » les plans d’infrastructures à travers le monde (Chine, Europe, Etats-Unis).
5/ Qui dit … sortie de crise
induit une prime aux premiers déploiements réussis du vaccin
Notre conseil :
• Favoriser les pays émergents moins endettés, avec une préférence pour les actions chinoises plus habituées et plus habiles dans la gestion de la crise sanitaire. La Chine est sortie renforcée de l’année écoulée et offre des perspectives d’une décennie de suprématie économique après une décennie de suprématie américaine.
• Les actions du UK devraient se redresser plus rapidement que celle de l’Europe continentale. Les valorisations des actions britanniques restent également relativement attrayantes.
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Cédric Marc
Associé gérant 3AO Patrimoine
Whatapps : +33661537766
cedric.marc@3aopatrimoine.com
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